星美系掌舵人覃輝：今后永遠不沾A股

  “無言獨上西樓，月如鉤。寂寞梧桐深院鎖清秋。”（李煜《相見歡》）

ST圣萊實際控制人（002473·sz，即圣萊達)覃輝，從春天等到了秋天，等待著證監(jiān)會最終的處罰。然而，讓他沒有想到的是，此次處罰甚至超過了他的預(yù)期。

9月5日，證監(jiān)會網(wǎng)站上公布了對胡宜東(原圣萊達董事長）、覃輝、康璐（原圣萊達財務(wù)總監(jiān)）3人的市場禁入決定書。決定書中顯示，證監(jiān)會經(jīng)查明發(fā)現(xiàn)，圣萊達的違法事實主要為：一是圣萊達通過虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)虛增2015年度收入和利潤1000萬元，虛增凈利潤750萬元；二是圣萊達通過虛構(gòu)財政補助虛增2015年度收入和利潤1000萬元，虛增凈利潤750萬元。證監(jiān)會決定，對胡宜東采取10年證券市場禁入措施；對覃輝采取5年證券市場禁入措施；對康璐采取3年證券市場禁入措施。

9月5日下午，覃輝對《中國經(jīng)營報》記者說：“我們就不該進入圣萊達，我們進入之后才發(fā)現(xiàn)這個公司當時就不夠資格上市，誰應(yīng)該承擔責任呢？欺騙我投資的人嗎？”覃輝表示：“本人永遠也不會回歸A股，一輩子都不當董監(jiān)高（A股）！”

曾經(jīng)在資本市場春風得意的星美系掌舵人覃輝，何以招致證監(jiān)會如此嚴厲的處罰呢？

各有說辭

監(jiān)管當局的嚴厲處理，讓久經(jīng)風雨的覃輝“別是一番滋味在心頭”。

證監(jiān)會的市場禁入決定書是在8月30日就已經(jīng)形成，只是遲至一周后才正式掛在了官方網(wǎng)站上。這份決定書里，詳細披露了證監(jiān)會認定的ST圣萊相關(guān)問題。證監(jiān)會市場禁入決定書還提及，覃輝和康璐未提出陳述、申辯意見，也未要求聽證。然而，《中國經(jīng)營報》記者獲悉的一份情況反映則顯示，覃輝也曾試圖向證監(jiān)會解釋相關(guān)情況。

證監(jiān)會認定，圣萊達2014年度經(jīng)審計的凈利潤為負值，時任董事長胡宜東預(yù)計圣萊達2015年度凈利潤亦將為負值，為防止公司股票被深圳證券交易所特別處理，胡宜東在圣萊達主業(yè)虧損的情況下，尋求增加營業(yè)外收入，使公司扭虧為盈。胡宜東了解到華視友邦影視傳媒（北京）有限公司（以下簡稱“華視友邦”）擁有某影片的版權(quán)，就通過與華視友邦簽訂影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議虛增收入。此外，證監(jiān)會還認為，影片版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議系倒簽，協(xié)議轉(zhuǎn)出方實際并未擁有約定的全部權(quán)利，電影拍攝進展尚未達到申請許可的條件。

對于證監(jiān)會認定的虛構(gòu)版權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)虛增利潤，覃輝在2018年4月24日遞交給證監(jiān)會的情況反映中亦有明確回應(yīng)：圣萊達與華視友邦交易這項具體業(yè)務(wù)，我一開始完全不知道，直到圣萊達被立案，我才知道這筆業(yè)務(wù)，并向胡宜東董事長過問了事情過程，從胡宜東給我講述的情況看，版權(quán)交易和資金往來，一個是項目投資，一個是企業(yè)間拆借資金，是兩個標的，兩個法律關(guān)系，我當時認為這筆業(yè)務(wù)，符合市場邏輯，沒給上市公司造成損失，沒認為是一筆虛假業(yè)務(wù)。

證監(jiān)會還認定圣萊達通過虛構(gòu)財政補助虛增2015年度收入和利潤1000萬元，虛增凈利潤750萬元。經(jīng)查，為防止公司股票被特別處理，胡宜東請求寧波市江北區(qū)慈城鎮(zhèn)人民政府（以下簡稱“慈城鎮(zhèn)政府”）幫助，形成以獲得政府補助的形式虛增利潤的方案：慈城鎮(zhèn)政府不用實際出資，由寧波金陽光先以稅收保證金的名義向慈城鎮(zhèn)政府轉(zhuǎn)賬1000萬元，然后再由慈城鎮(zhèn)政府以財政補助的名義將錢打給圣萊達。2015年12月29日，寧波金陽光轉(zhuǎn)款1000萬元至慈城鎮(zhèn)政府會計核算中心。2015年12月30日，慈城鎮(zhèn)人民政府會計核算中心轉(zhuǎn)給圣萊達1000萬元。

對此，覃輝早在4月24日給證監(jiān)會的情況反映中就已提及：2015年12月份，時任董事長胡宜東為報功，告訴我說，經(jīng)過多次努力，可以給圣萊達拿到1000萬元政府研發(fā)補貼，但跟政府溝通情況時，政府財政沒有資金，政府方面提出，大股東金陽光科技可以繳納稅款，放棄稅收獎勵，把獎勵的錢作為研發(fā)補貼，直接給圣萊達，我得知這個事情后，認為對上市公司是好事，有利于上市公司生存發(fā)展，表示同意，并幫助協(xié)調(diào)，從其他股東方籌措資金，繳納了稅款。他表示，“寧波當?shù)卣敢庵С钟?00多人企業(yè)的公司穩(wěn)定，是政府積極支持企業(yè)走出困境的一個態(tài)度，我當時還向胡宜東說感謝政府支持，并沒有認為圣萊達管理層有虛增利潤的目的。”

證監(jiān)會處罰決定書中還提及“覃輝對相關(guān)匯報內(nèi)容點贊同意，知悉并授意涉案行為。”對此，覃輝在接受《中國經(jīng)營報》記者獨家采訪時表示，希望能夠出示相關(guān)點贊的證據(jù)。

折戟圣萊

資本市場的收購，有時候會獲得巔峰體驗，有時候卻如墜深淵。

ST圣萊即寧波圣萊達電器股份有限公司（002473·sz)并不是一個顯山露水的公司，甚至在寧波市眾多的上市公司中也并不出眾。《中國經(jīng)營報》記者在寧波采訪期間，了解到這家公司在覃輝收購之前，亦有一股力量意欲對這家業(yè)績不佳的企業(yè)進行重組。

這一股力量早于明天系介入之前，已經(jīng)在醞釀重組，一定程度上明天系以及覃輝的介入打破了這股力量重組ST圣萊的意圖。這或許，也是導(dǎo)致覃輝收購之后一系列“麻煩”的其中一個原因。

2015年6月29日，當時尚由楊寧恩（圣萊達原實際控制人）控制的金陽光曾減持圣萊達3179.5萬股（占總股本的19.872%），平均減持價格為30.63元/股，接盤者是上海銀必信資管、新時代信托和天津鼎杰。記者了解到，接盤者上海銀必信資管和新時代信托與明天系肖先生關(guān)系密切。明天系介入圣達萊之后，覃輝也在隨后進入。2015年7月8日，圣萊達原實際控制人楊寧恩、金根香將其持有的金陽光100%股權(quán)以18.62億元對價轉(zhuǎn)讓給覃輝旗下的星美圣典，星美圣典得以通過金陽光間接持有圣萊達2900萬股股份，占公司總股本的18.125%。據(jù)悉，覃輝進入的價格更是在30元/股之上。資本江湖亦有傳聞，在上海、寧波資本市場頗有名氣的“小寧波”郁國祥曾經(jīng)協(xié)助了覃輝的收購。記者曾經(jīng)多次與覃輝進行了解，覃輝予以了否認。他表示：“‘小寧波’在寧波關(guān)系那么好，如果真有他協(xié)助，我們此次收購后哪會有那么多麻煩。”

重組之后，一系列隱藏的雷卻慢慢爆了。該公司曾經(jīng)因為2014年并購祥云飛龍事項被立案。證監(jiān)當局是在2016年1月28日向公司發(fā)出調(diào)查通知書。2016年6月24日作出《行政處罰事先告知書》。而在2017年4月18日圣萊達又接到證監(jiān)會《調(diào)查通知書》,因公司涉嫌信息披露違法違規(guī),根據(jù)證券法的有關(guān)規(guī)定,證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查。如公司存在或涉嫌存在重大信息披露違法行為的,公司股票將被深圳證券交易所實施退市風險警示并暫停上市。一年后的2018年4月，證監(jiān)會開出了《行政處罰事先告知書》。處罰告知書中明確列明了具體處罰事項：圣萊達2015年度虛構(gòu)影視版權(quán)電影轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，虛增2015年度收入和利潤1000萬元，虛增凈利潤750萬元；圣萊達2015年度虛構(gòu)財政補助事項，虛增2015年度收入和利潤1000萬元，虛增凈利潤750萬元。

證監(jiān)當局的一系列舉措，讓進入ST圣萊的覃輝及明天系均陷入了困局。此外，星美控股借殼宇順電子（002289·sz)回A的意圖也在今年4月破滅。

9月5日，ST圣萊收盤價為6.02元/股。30元/股以上高位接盤的覃輝等人，已經(jīng)深陷其中。此外，隨著證監(jiān)會處罰出爐，一些股民也正在尋求索賠。上海創(chuàng)遠律師事務(wù)所高級合伙人許峰律師對《中國經(jīng)營報》記者表示，我們目前正代表圣萊達投資者向?qū)幉ㄖ性禾崞鹪V訟進行索賠。

遭遇市場禁入，星美放棄回A的情況下，星美系旗下的以院線業(yè)務(wù)為主的星美控股今年上半年也頻頻被媒體曝光欠薪、欠租等問題。此外，星美控股的28.5億ABS債（ABS融資模式是以項目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式，即以項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項目資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來募集資金的一種項目融資方式）也遭遇了提前兩年還債的壓力（目前已償還20多億元，尚余4億多元）。種種挑戰(zhàn)下，覃輝也對星美系此前的運作進行一些調(diào)整。據(jù)悉，星美系旗下的星美控股集團有限公司(00198.HK)會適度放緩擴張速度，進一步拓展非票業(yè)務(wù)。8月出爐的星美控股半年報顯示，星美控股的負債比率由截止到2017年12月31日的33%下降至2018年6月30日的32%，負債率同比下降了1%。該公司還在半年報中表示，本集團將擁有足夠現(xiàn)金資源以滿足其未來營運資金需要。

9月5日晚間，覃輝亦對《中國經(jīng)營報》記者表示：“做實體太不容易，民營企業(yè)更不容易。”誠然，民營企業(yè)近年來面臨資金瓶頸、社保補繳、稅負壓力下，需要有關(guān)部門拿出更大的誠意去扶持民企發(fā)展。然而，星美控股的欠薪、欠租以及未來可能面臨股民的索賠等事項依然需要覃輝以及星美系去直面應(yīng)對，妥善解決。本報也將持續(xù)予以關(guān)注。

“ 剪不斷，理還亂。”（李煜《相見歡》）圍繞在圣萊達背后的種種故事，或許才剛剛開始。

（責任編輯 魯璐）