星美系掌舵人覃輝：今后永遠(yuǎn)不沾A股

  “無(wú)言獨(dú)上西樓，月如鉤。寂寞梧桐深院鎖清秋。”（李煜《相見(jiàn)歡》）

ST圣萊實(shí)際控制人（002473·sz，即圣萊達(dá))覃輝，從春天等到了秋天，等待著證監(jiān)會(huì)最終的處罰。然而，讓他沒(méi)有想到的是，此次處罰甚至超過(guò)了他的預(yù)期。

9月5日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布了對(duì)胡宜東(原圣萊達(dá)董事長(zhǎng)）、覃輝、康璐（原圣萊達(dá)財(cái)務(wù)總監(jiān)）3人的市場(chǎng)禁入決定書(shū)。決定書(shū)中顯示，證監(jiān)會(huì)經(jīng)查明發(fā)現(xiàn)，圣萊達(dá)的違法事實(shí)主要為：一是圣萊達(dá)通過(guò)虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)虛增2015年度收入和利潤(rùn)1000萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)750萬(wàn)元；二是圣萊達(dá)通過(guò)虛構(gòu)財(cái)政補(bǔ)助虛增2015年度收入和利潤(rùn)1000萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)750萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)決定，對(duì)胡宜東采取10年證券市場(chǎng)禁入措施；對(duì)覃輝采取5年證券市場(chǎng)禁入措施；對(duì)康璐采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

9月5日下午，覃輝對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者說(shuō)：“我們就不該進(jìn)入圣萊達(dá)，我們進(jìn)入之后才發(fā)現(xiàn)這個(gè)公司當(dāng)時(shí)就不夠資格上市，誰(shuí)應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任呢？欺騙我投資的人嗎？”覃輝表示：“本人永遠(yuǎn)也不會(huì)回歸A股，一輩子都不當(dāng)董監(jiān)高（A股）！”

曾經(jīng)在資本市場(chǎng)春風(fēng)得意的星美系掌舵人覃輝，何以招致證監(jiān)會(huì)如此嚴(yán)厲的處罰呢？

各有說(shuō)辭

監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)厲處理，讓久經(jīng)風(fēng)雨的覃輝“別是一番滋味在心頭”。

證監(jiān)會(huì)的市場(chǎng)禁入決定書(shū)是在8月30日就已經(jīng)形成，只是遲至一周后才正式掛在了官方網(wǎng)站上。這份決定書(shū)里，詳細(xì)披露了證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的ST圣萊相關(guān)問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)禁入決定書(shū)還提及，覃輝和康璐未提出陳述、申辯意見(jiàn)，也未要求聽(tīng)證。然而，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者獲悉的一份情況反映則顯示，覃輝也曾試圖向證監(jiān)會(huì)解釋相關(guān)情況。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，圣萊達(dá)2014年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，時(shí)任董事長(zhǎng)胡宜東預(yù)計(jì)圣萊達(dá)2015年度凈利潤(rùn)亦將為負(fù)值，為防止公司股票被深圳證券交易所特別處理，胡宜東在圣萊達(dá)主業(yè)虧損的情況下，尋求增加營(yíng)業(yè)外收入，使公司扭虧為盈。胡宜東了解到華視友邦影視傳媒（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華視友邦”）擁有某影片的版權(quán)，就通過(guò)與華視友邦簽訂影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議虛增收入。此外，證監(jiān)會(huì)還認(rèn)為，影片版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議系倒簽，協(xié)議轉(zhuǎn)出方實(shí)際并未擁有約定的全部權(quán)利，電影拍攝進(jìn)展尚未達(dá)到申請(qǐng)?jiān)S可的條件。

對(duì)于證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的虛構(gòu)版權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)虛增利潤(rùn)，覃輝在2018年4月24日遞交給證監(jiān)會(huì)的情況反映中亦有明確回應(yīng)：圣萊達(dá)與華視友邦交易這項(xiàng)具體業(yè)務(wù)，我一開(kāi)始完全不知道，直到圣萊達(dá)被立案，我才知道這筆業(yè)務(wù)，并向胡宜東董事長(zhǎng)過(guò)問(wèn)了事情過(guò)程，從胡宜東給我講述的情況看，版權(quán)交易和資金往來(lái)，一個(gè)是項(xiàng)目投資，一個(gè)是企業(yè)間拆借資金，是兩個(gè)標(biāo)的，兩個(gè)法律關(guān)系，我當(dāng)時(shí)認(rèn)為這筆業(yè)務(wù)，符合市場(chǎng)邏輯，沒(méi)給上市公司造成損失，沒(méi)認(rèn)為是一筆虛假業(yè)務(wù)。

證監(jiān)會(huì)還認(rèn)定圣萊達(dá)通過(guò)虛構(gòu)財(cái)政補(bǔ)助虛增2015年度收入和利潤(rùn)1000萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)750萬(wàn)元。經(jīng)查，為防止公司股票被特別處理，胡宜東請(qǐng)求寧波市江北區(qū)慈城鎮(zhèn)人民政府（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“慈城鎮(zhèn)政府”）幫助，形成以獲得政府補(bǔ)助的形式虛增利潤(rùn)的方案：慈城鎮(zhèn)政府不用實(shí)際出資，由寧波金陽(yáng)光先以稅收保證金的名義向慈城鎮(zhèn)政府轉(zhuǎn)賬1000萬(wàn)元，然后再由慈城鎮(zhèn)政府以財(cái)政補(bǔ)助的名義將錢(qián)打給圣萊達(dá)。2015年12月29日，寧波金陽(yáng)光轉(zhuǎn)款1000萬(wàn)元至慈城鎮(zhèn)政府會(huì)計(jì)核算中心。2015年12月30日，慈城鎮(zhèn)人民政府會(huì)計(jì)核算中心轉(zhuǎn)給圣萊達(dá)1000萬(wàn)元。

對(duì)此，覃輝早在4月24日給證監(jiān)會(huì)的情況反映中就已提及：2015年12月份，時(shí)任董事長(zhǎng)胡宜東為報(bào)功，告訴我說(shuō)，經(jīng)過(guò)多次努力，可以給圣萊達(dá)拿到1000萬(wàn)元政府研發(fā)補(bǔ)貼，但跟政府溝通情況時(shí)，政府財(cái)政沒(méi)有資金，政府方面提出，大股東金陽(yáng)光科技可以繳納稅款，放棄稅收獎(jiǎng)勵(lì)，把獎(jiǎng)勵(lì)的錢(qián)作為研發(fā)補(bǔ)貼，直接給圣萊達(dá)，我得知這個(gè)事情后，認(rèn)為對(duì)上市公司是好事，有利于上市公司生存發(fā)展，表示同意，并幫助協(xié)調(diào)，從其他股東方籌措資金，繳納了稅款。他表示，“寧波當(dāng)?shù)卣敢庵С钟?00多人企業(yè)的公司穩(wěn)定，是政府積極支持企業(yè)走出困境的一個(gè)態(tài)度，我當(dāng)時(shí)還向胡宜東說(shuō)感謝政府支持，并沒(méi)有認(rèn)為圣萊達(dá)管理層有虛增利潤(rùn)的目的。”

證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)中還提及“覃輝對(duì)相關(guān)匯報(bào)內(nèi)容點(diǎn)贊同意，知悉并授意涉案行為。”對(duì)此，覃輝在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者獨(dú)家采訪時(shí)表示，希望能夠出示相關(guān)點(diǎn)贊的證據(jù)。

折戟圣萊

資本市場(chǎng)的收購(gòu)，有時(shí)候會(huì)獲得巔峰體驗(yàn)，有時(shí)候卻如墜深淵。

ST圣萊即寧波圣萊達(dá)電器股份有限公司（002473·sz)并不是一個(gè)顯山露水的公司，甚至在寧波市眾多的上市公司中也并不出眾?！吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者在寧波采訪期間，了解到這家公司在覃輝收購(gòu)之前，亦有一股力量意欲對(duì)這家業(yè)績(jī)不佳的企業(yè)進(jìn)行重組。

這一股力量早于明天系介入之前，已經(jīng)在醞釀重組，一定程度上明天系以及覃輝的介入打破了這股力量重組ST圣萊的意圖。這或許，也是導(dǎo)致覃輝收購(gòu)之后一系列“麻煩”的其中一個(gè)原因。

2015年6月29日，當(dāng)時(shí)尚由楊寧恩（圣萊達(dá)原實(shí)際控制人）控制的金陽(yáng)光曾減持圣萊達(dá)3179.5萬(wàn)股（占總股本的19.872%），平均減持價(jià)格為30.63元/股，接盤(pán)者是上海銀必信資管、新時(shí)代信托和天津鼎杰。記者了解到，接盤(pán)者上海銀必信資管和新時(shí)代信托與明天系肖先生關(guān)系密切。明天系介入圣達(dá)萊之后，覃輝也在隨后進(jìn)入。2015年7月8日，圣萊達(dá)原實(shí)際控制人楊寧恩、金根香將其持有的金陽(yáng)光100%股權(quán)以18.62億元對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給覃輝旗下的星美圣典，星美圣典得以通過(guò)金陽(yáng)光間接持有圣萊達(dá)2900萬(wàn)股股份，占公司總股本的18.125%。據(jù)悉，覃輝進(jìn)入的價(jià)格更是在30元/股之上。資本江湖亦有傳聞，在上海、寧波資本市場(chǎng)頗有名氣的“小寧波”郁國(guó)祥曾經(jīng)協(xié)助了覃輝的收購(gòu)。記者曾經(jīng)多次與覃輝進(jìn)行了解，覃輝予以了否認(rèn)。他表示：“‘小寧波’在寧波關(guān)系那么好，如果真有他協(xié)助，我們此次收購(gòu)后哪會(huì)有那么多麻煩。”

重組之后，一系列隱藏的雷卻慢慢爆了。該公司曾經(jīng)因?yàn)?014年并購(gòu)祥云飛龍事項(xiàng)被立案。證監(jiān)當(dāng)局是在2016年1月28日向公司發(fā)出調(diào)查通知書(shū)。2016年6月24日作出《行政處罰事先告知書(shū)》。而在2017年4月18日圣萊達(dá)又接到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》,因公司涉嫌信息披露違法違規(guī),根據(jù)證券法的有關(guān)規(guī)定,證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。如公司存在或涉嫌存在重大信息披露違法行為的,公司股票將被深圳證券交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示并暫停上市。一年后的2018年4月，證監(jiān)會(huì)開(kāi)出了《行政處罰事先告知書(shū)》。處罰告知書(shū)中明確列明了具體處罰事項(xiàng)：圣萊達(dá)2015年度虛構(gòu)影視版權(quán)電影轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，虛增2015年度收入和利潤(rùn)1000萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)750萬(wàn)元；圣萊達(dá)2015年度虛構(gòu)財(cái)政補(bǔ)助事項(xiàng)，虛增2015年度收入和利潤(rùn)1000萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)750萬(wàn)元。

證監(jiān)當(dāng)局的一系列舉措，讓進(jìn)入ST圣萊的覃輝及明天系均陷入了困局。此外，星美控股借殼宇順電子（002289·sz)回A的意圖也在今年4月破滅。

9月5日，ST圣萊收盤(pán)價(jià)為6.02元/股。30元/股以上高位接盤(pán)的覃輝等人，已經(jīng)深陷其中。此外，隨著證監(jiān)會(huì)處罰出爐，一些股民也正在尋求索賠。上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人許峰律師對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，我們目前正代表圣萊達(dá)投資者向?qū)幉ㄖ性禾崞鹪V訟進(jìn)行索賠。

遭遇市場(chǎng)禁入，星美放棄回A的情況下，星美系旗下的以院線業(yè)務(wù)為主的星美控股今年上半年也頻頻被媒體曝光欠薪、欠租等問(wèn)題。此外，星美控股的28.5億ABS債（ABS融資模式是以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式，即以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項(xiàng)目資產(chǎn)可以帶來(lái)的預(yù)期收益為保證，通過(guò)在資本市場(chǎng)發(fā)行債券來(lái)募集資金的一種項(xiàng)目融資方式）也遭遇了提前兩年還債的壓力（目前已償還20多億元，尚余4億多元）。種種挑戰(zhàn)下，覃輝也對(duì)星美系此前的運(yùn)作進(jìn)行一些調(diào)整。據(jù)悉，星美系旗下的星美控股集團(tuán)有限公司(00198.HK)會(huì)適度放緩擴(kuò)張速度，進(jìn)一步拓展非票業(yè)務(wù)。8月出爐的星美控股半年報(bào)顯示，星美控股的負(fù)債比率由截止到2017年12月31日的33%下降至2018年6月30日的32%，負(fù)債率同比下降了1%。該公司還在半年報(bào)中表示，本集團(tuán)將擁有足夠現(xiàn)金資源以滿足其未來(lái)營(yíng)運(yùn)資金需要。

9月5日晚間，覃輝亦對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示：“做實(shí)體太不容易，民營(yíng)企業(yè)更不容易。”誠(chéng)然，民營(yíng)企業(yè)近年來(lái)面臨資金瓶頸、社保補(bǔ)繳、稅負(fù)壓力下，需要有關(guān)部門(mén)拿出更大的誠(chéng)意去扶持民企發(fā)展。然而，星美控股的欠薪、欠租以及未來(lái)可能面臨股民的索賠等事項(xiàng)依然需要覃輝以及星美系去直面應(yīng)對(duì)，妥善解決。本報(bào)也將持續(xù)予以關(guān)注。

“ 剪不斷，理還亂。”（李煜《相見(jiàn)歡》）圍繞在圣萊達(dá)背后的種種故事，或許才剛剛開(kāi)始。

（責(zé)任編輯 魯璐）